은퇴 자산 운용을 고려하시는 분, 꼭 보세요.

한국의 경제 발전을 이끌어온 50-60대 세대는, 은퇴 준비의 어려움에 직면하고 있습니다. 과거에는 한국의 빠른 경제 성장의 주역이었지만, 변화하는 경제 환경 속에서 자신들의 노후를 어떻게 준비해야 할지 고민하는 시점에 있습니다.

 

과거에 비해 현저히 둔화된 경제 성장률과 불안정한 금융 시장은 안정적인 투자 수익을 기대하기 어렵게 만들었습니다. 많은 이들이 재산을 축적하는 데 어려움을 겪고 있으며, 이는 은퇴 자금 운용에도 큰 영향을 미치고 있습니다. 더불어, 길어진 기대 수명은 의료비 부담 증가로 이어져 은퇴한 가계 경제에 큰 부담을 더하고 있습니다. 평균 수명이 80세에서 85세 정도로 이르렀지만, 건강 문제 역시 크게 증가하고 있습니다. 

 

인플레이션 역시 우려되는 요소 중 하나입니다. 물가가 안정된다면 문제가 되지 않겠지만, 앞으로 경제 상황을 예측하기 어려운 만큼, 인플레이션은 노후 생활에 큰 변수로 작용할 수 있습니다. 가장 큰 변화 중 하나는 바로 가족 구조의 변화입니다. 전통적으로는 부모 세대를 자녀가 봉양하는 것이 당연시되었지만, 사회적, 경제적 변화로 인해 이러한 관습이 점점 사라지고 있습니다. 부모보다 가난해진 첫 세대라는 말처럼, 청년 세대 역시 고용의 불안정성, 주거 문제, 높은 생활비 등으로 경제적으로 안정되기까지가 점점 어려워지고 있습니다. 이러한 상황은 청년 세대에게 부모 세대에 대한 경제적 지원을 부담으로 만들고 있습니다. 

 

이렇게 어려운 상황 가운데서도 해답을 찾아야 하는 때입니다. 저의 부모님도 이와 같은 상황에 직면해 계십니다. 이로 인해 저 역시 많은 이 문제에 대해 많은 고민과 연구가 필요합니다. 어떻게 하면 더 나은 노후를 준비할 수 있을지에 대해 깊이 생각하고 있습니다. 오늘은 이 문제에 대해 이야기해보고, 어떻게 은퇴 자금을 준비하고 운용해야 할지에 대해 이야기해보도록 하겠습니다.

 

1. 자본주의 시스템과 은퇴 자산 관리

현대 자본주의 시스템은 본질적으로 돈의 양을 지속적으로 증가시키도록 설계되어 있으며, 이는 가진 돈의 가치가 시간이 흐를수록 점점 감소하게 만드는 주된 이유 입니다. 경제의 성장은 기업들이 상품과 서비스를 더 많이 생산하고, 그 결과로 얻은 이윤이 은행에 예금되어 다시 대출로 이어지면서 신용이 팽창하는 과정을 거칩니다, 여기에 더해, 경기 침체시 중앙은행이 시행하는 양적 완화 정책은 시중에 돈을 더욱 풀어 경제를 활성화시키는 방법으로 사용됩니다. 

 

이러한 환경에서, 은퇴를 준비하는 사람들은 약 30년 혹은 그 이상 사용할 자금을 모으는 중대한 부담을 느끼게 됩니다. 인플레이션은 불가피한 현상이며, 이에 대비해 은퇴자금을 효과적으로 관리하는 전략은 필수적입니다. 이러한 전략에는 다양한 옵션이 존재합니다. 

 

부동산 투자는 인플레이션을 대비하고 현금 흐름을 생서하는 전략 중 하나로, 부동산 가치의 상승이 인플레이션과 맞물려 자산을 보호할 수 있습니다. 은행 예금은 이자 수익을 통해 일정 부분 인플레이션 영향을 상쇄하면서도 안정적인 방안입니다. 

 

그러나 제가 이야기하고싶은 전략은 바로 미국 금융자산에 대한 투자입니다. 일단 우리나라의 경제는 기본적으로 수출을 통해 이루어집니다. 수출의 양을 늘리기 위해서는 화폐의 가치가 낮아져야 유리합니다. 제가 경제 전문가는 아니지만 그래도 우리나라 50년의 역사를 보면 달러 대비 긴 기간 동안 지속해서 약세화된 그래프를 확인할 수 있습니다.

Source: CEIC Data

 

최근 수십년간은 비교적 안정된 환율 그래프를 보이지만, 글로벌적으로 바라봤을 때 미국 달러로 표시된 자산이 안정감을 주는 것은 부인할 수 없는 사실입니다. 또, 최근 많은 필수재들이 수입되고 있는 상황 역시 달러 자산을 보유해야 하는 이유가 될 수 있습니다. 

 

미국 금융자산 중에서도 저는 주식을 선호합니다. 앞서도 이야기했다시피 현대 자본주의에서는 돈의 양이 지속적으로 증가합니다. 이 증가하는 돈의 대부분은 가장 효율적으로 수익을 창출하는 기업들로 흘러 들어가게 마련입니다. 이런 기업에 투자할 수 있다면 이러한 돈들이 환원될 때 그 혜택을 같이 누릴 수 있는 것입니다. 현금의 가치가 줄어드는 상황에서도 이러한 기업에 투자함으로써, 자본의 가치를 보호할 수 있고 그 이상의 수익을 기대할 수 있습니다. 

 

그런데 문제는 그러한 기업을 우리가 잘 선별할 수 있느냐일 것입니다.

2. 매력적인 은퇴 투자 옵션, SCHD에 대해

많은 투자자들에게 미국의 S&P500 지수가 연평균 수익률을 약 10% 가져다 준다는 것은 이미 널리 알려져있습니다. 많은 중앙은행이 연평균 인플레이션 상승률을 2%로 타겟하고 있는데, S&P500의 기대수익률은 이를 훌쩍 상회하고 있습니다. S&P500에 쉽게 투자할 수 있는 ETF로 잘 알려진 상품은 SPY와 VOO가 있습니다. 그러나 문제는 이들 ETF의 현금창출능력입니다. 이들의 배당 수익률은 현재 기준 각각 1.32%, 1.38%에 불과하고, 세금을 공제한다면 실직 현금흐름은 더 낮아질 수 있습니다. 원금은 장기투자할수록 증가할 수 있겠지만, 소득원이 없는 은퇴자에게는 최적의 선택지가 되기 어렵습니다. 

 

은퇴 포트폴리오에 있어 이상적인 선택은, 배당금을 적절히 지급하면서도, 지속적으로 배당률을 이삲아며, 투자 원금의 가치까지 상승시킬 수 있는 상품입니다. 이러한 맥락에서 저는 오늘 SCHD에 대해 이야기하고 싶습니다. SCHD는 배당 수익률이 높은 미국 주식에 투자하면서도, 동시에 안정적인 자산 성장을 추구하는 투자자들에게 매력적인 옵션을 제공합니다.

 

SCHD, Schwab U.S. Dividend Equity ETF는 미국의 찰스슈왑이라는 금융 회사에서 운용하는 상품으로 추종하는 기초지수는 Dow Jones U.S Dividend 100 Index입니다. 이 지수는 S&P와 다우존스 및 여러 금융 정보 서비스 회사의 합작 투자로 만들어진 S&P Dow Jones Indices라는 회사에 의해 만들어진 지수입니다.

 

Dow Jones U.S Dividend 100의 기업들은 배당 지급의 장기적인 이력뿐만 아니라, 현금 흐름 대비 총 부채 비율, 자기자본 수익률(ROE), 배당 수익률 및 성장률 등을 포함한 복합 점수를 기반으로 엄선됩니다. 최종적으로 이 지수에 포함된 기업들은 높은 품질의 배당 주식이라는 것을 의미하게 됩니다. 더불어, 이 지수는 정규적인 리뷰를 통해 리밸런싱되며, 이는 투자자들이 자동적으로 포트폴리오를 최적화할 수 있도록 도와줍니다.

Source: FinanceCharts

 

SCHD는 2011년에 상장되어, 오래된 역사를 갖고 있지는 않습니다. 배당금을 재투자했을 시 10년간 SCHD의 연평균 수익률은 12.02%입니다. 

 

Source: FinanceCharts

 

S&P500에 투자하는 SPY와 비교한다면 약간 투자 수익률이 낮을 수 있습니다. 10년간의 SPY의 연평균 수익률은 13.09%이니 그래도 비슷한 수익률을 보여주었다고 생각합니다. SCHD는 현재 기준 배당 수익률이 약 3.46%를 주고 있습니다. 그리고 기업의 수익도 지속적으로 성장하는만큼 배당금 역시 매년 증가합니다. 

3. 현재 부모님 포트폴리오

부모님의 노후 대비를 돕기 위해 포트폴리오 운영에 대해 조언을 주고 있습니다. SCHD에 직접 투자하는 것도 좋은 방안이 되겠으나, 조금 욕심이 생겨 SCHD보다 높은 배당 수익률과 높은 시세 차익을 목표로 운영하고 있습니다. 그런데 성장주 투자를 좋아하는 저에겐 조금 더 어려운 투자라고 느껴집니다. 제가 좋아하고 잘 이해하는 산업이 없기 때문에 기업 공부하는데 있어 어려움을 겪습니다.

 

 

위 표는 현재 운용중인 포트폴리오입니다. 현금 17.1%와 나머지 채권 ETF 및 우선주, 본 주, 커버드콜 상품 등을 운용하고 있습니다. 연 기대 배당 수익률은 4.18%입니다. 다시 한 번 말씀드리지만 SCHD보다 더 나은 성과를 보이는 것이 목표이지만, 어려운 목표달성임을 말씀드립니다. SCHD가 더 나은 성과를 보일 수 있으며, 투자 스트레스도 더 낮을 수 있음을 이야기합니다. 분기 별로 수익률을 공개할 예정입니다. 또한 이와 더불어서 주관적으로 생각했을 때 가장 매력적인 상품 한가지 씩 소개도 할 수 있도록 하겠습니다.

 

은퇴를 준비하는 사람들에게는 안정적인 현금 흐름과 더불어 자본 가치의 지속적인 성장을 고려해야 합니다. 괜찮은 배당 수익률과 더불어 매력적인 배당 성장 그리고 자산 가치 성장까지 기대할 수 있는 SCHD에 대해 소개하였습니다. 앞으로도 좋은 투자 상품 발굴에 대해 노력하겠습니다. 그러나 모든 투자의 책임은 본인에게 있음을 고지하며 글을 마칩니다. 

 

감사합니다.